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比特币价格是如何被比特币期货影响的?

比特币期货合约一直在增长,一些怀疑论者仍然认为这些衍生产品对加密货币现货价格具有破坏性。

自Cboe的XBT期货合约和CME集团去年12月推出的比特币衍生产品开始以来已经过去了一年。由于过去几个月的超级看跌价格,自加密货币经济在现货市场触及历史高点以来,情况发生了很大变化。与此同时,比特币期货合约一直在增长,一些怀疑论者仍然认为这些衍生产品对加密货币现货价格具有破坏性。

期货产品’驯服’比特币的现货价格?

在Cboe和芝加哥商品交易所集团基于比特币的期货合约推出前几周,比特币核心(BTC)的价格大幅飙升。七天后Cboe发布后,加密货币触及每枚硬币19,600美元的历史最高价,此后价值一直在消耗。

另一方面,由于比特币价格多次下跌,CME和Cboe的比特币衍生品交易量飙升。最近的CME流动性报告显示,12月7日比特币期货成交量在11月份上涨,就在比特币价格即将出现重大损失之前。

由于芝加哥商品交易所的BTC期货合约出现了大幅日均成交量(ADV),因此10月份可以说同样的情况。Cboe的ADV统计数据 在整年所有虚假的陷阱和随后的转储中显示完全相同的模式。

Cboe和CME集团是全球最大的外汇交易所,自去年12月以来一直在销售基于BTC的衍生产品。

怀疑论者认为并且相信期货市场已经引发了长期的加密衰退,并且认为期货实际上“定价了BTC的价格”。许多人认为,当贵金属(PM)衍生产品首次推出时,他们定义并抑制了金和银等PM的价格。Bitcoiners还会记得CME主席名誉Leo Melamed 去年告诉路透社,期货市场将“驯服”BTC。

“我们将进行监管,使比特币不狂野,也不狂野。我们将把它驯服成一个规则的常规交易工具,“CME集团的高级人物说。

芝加哥商品交易所的比特币期货报告2018年7月12日。

利用杠杆打出现货市场

比特币期货市场推出后的看跌市场让人们怀疑衍生品交易商是否在操纵现货比特币价格。像国家行为者和金融机构这样的大型企业可以通过广泛的现货交易所购买BTC,并通过在Cboe和CME合约中设置杠杆空头头寸来跟进此行动。

Cboe在11月20日的成交量与当天CME的交易量相符,随后在BTC现货市场上进行了为期五天的抛售。

就像中国矿商说他们现在正在卖空BTC一样,从现货交易所买入的期货交易商可以慢慢将这些硬币抛回市场,并且他们受到期货头寸套期保值的保护。这种类型的操纵在几年前与贵金属市场发生,现在与实物资产相比,大量的纸黄金产品被交换。

本周,CME和Cboe市场正在处理大约3,500-7,000个ADV合约,并且在市场转变之前的某些日子里看到了更多相当大的ADV。例如,11月20日,芝加哥商品交易所集团的比特币期货合约达到了14,490的高位。

巧合的是,Cboe的XBT期货量当天与CME集团ADV相匹配。有趣的是,当天的BTC现货价格从CME集团比特币衍生品合约价格飙升后的五天内的每个硬币4,670美元下跌至3,600美元。

2018年11月11日,Cboe和CME比特币合约。

此外,比特币期货预测自2017年12月以来发生了相当大的变化,当时人们仍在押注20,000到50,000美元的范围。相反,今天12月,1月和2月的合约价格在3,200-3,500美元之间,使得Blocktower Capital以及Ari Paul的BTC投注看起来过时了。

事实上,投注比特币价格的Ledger X合约将于12月28日触及5万美元,当天以快速溢价出售。Ledger X总裁Juthica Chou 表示,期权销售比当时的现货价格高出“25%”溢价。

更多比特币期货产品即将推出

现在判断比特币期货产品是否正在以负面方式影响现货价格还为时尚早,但怀疑论者声称这些市场自从宣布以来对加密货币无益。除了Cboe和CME比特币衍生品之外,其他大型金融机构也加入了这一乐趣。

纳斯达克媒体团队副总裁Joseph Christinat 告诉媒体,纳斯达克将在2019年上半年推出自己的比特币期货。然后洲际交易所透露,Bakkt将在12月12日推出其衍生品比特币产品,但推迟发射。

现在Bakkt希望它将在1月24日开始销售产品该机构的合同将与Cboe和CME期货不同。Bakkt计划以美元交换其产品,但据报道,每笔交易“将导致实物交付比特币。”

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